Criada no início do ano com a proposta de digitalizar investimentos no mercado de real state, a gestora Kodo Assets vai lançar em novembro o seu primeiro token imobiliário no valor de US$ 3,5 milhões. O ativo é uma laje de escritório na avenida Faria Lima, coração financeiro de São Paulo, alugada para a SulAmérica Seguros.
Para viabilizar o investimento, a gestora vai emitir 25 mil tokens no valor inicial de US$ 140 cada, com expectativa de remuneração de 6% ao ano mais o reajuste anual pelo IGP-M por meio de dividendos pagos aos detentores do ativo. A operação é muito parecida com a de um fundo de investimento imobiliário, só que no formato de token.
Como se trata de um valor mobiliário sem regulação no Brasil, a gestora optou por se constituir nas Bahamas, jurisdição que reconhece os ativos financeiros no formato digital. Pelo mesmo motivo, a distribuição será feita totalmente no exterior, voltada para investidores com perfil de risco para esse tipo de aplicação, excluindo americanos e chineses devido a restrições regulatórias desses países.
Comparado com um fundo imobiliário, a tokenização tem custos menores com advogados e consultores, o que viabiliza investimentos de empreendimentos de menos de R$ 80 milhões, visto hoje como piso para um fundo imobiliário se pagar.
“Além de diminuir o custo pela não necessidade de terceiros, todo o processo se torna muito mais ágil e eficiente. Nesse sentido, a tokenização pode aumentar a eficiência e reduzir drasticamente os custos de transação, ajudando a fortalecer o mercado imobiliário como um todo”, disse Ciro Iamamura, CEO da Kodo Assets.
A constituição da gestora teve como advisor Helena Margarido, uma das profissionais mais antigas do setor cripto brasileiro, que buscou atender ao máximo as exigências regulatórias em diferentes jurisdições. Para ela, há uma demanda crescente por imóveis em São Paulo, além de um alto potencial de valorização, o que abre espaço para a digitalização de ativos imobiliários.
A tokenização permite ainda fracionar um imóvel em inúmeras partes, reduzindo o tíquete de entrada na aplicação. O token imobiliário é considerado um investimento de baixo risco em comparação aos demais criptoativos e mesmo ações. Tem negociação 24 horas por dia, sete dias, como os ativos digitais.
Na digitalização, a Kodo usou a plataforma de “smart contracts" da Polygon, uma rede colaborativa de blockchain com forte presença de desenvolvedores e aplicações da web3. Os pagamentos aos detentores dos tokens serão feitos diretamente nas carteiras digitais por meio das stablecoins USDC. Cada novo detentor de token pessoa física terá de pagar uma taxa de US$ 13 relativa a procedimentos de KyC (Conheça seu Cliente) e prevenção à lavagem de dinheiro
Matéria publicada em 25/10/2022
